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解密3000点的两融交易 对比历史峰值竟是这种情况

时间:2019-11-03 10:24:02 浏览:4881 次
上证指数到了3000点整数关口,两融交易又成为市场重要风向标。不过,相比2015年的历史峰值,两融的各项数据仍相去甚远。有约390万开通了两融权限的投资者并未参与交易。而昨日的热门贵州茅台虽因突发利空

上证综指已达到3000点整数关口,金融交易已成为市场的重要指标。

根据东方财富选择数据,截至9月11日,上海两大金融市场余额为5599.11亿元,比上一天增加10.77亿元。深圳金融余额4051.48亿元,比上一天增加21.44亿元。两市余额9650.59亿元,比上一交易日增长32.21亿元。

自8月16日以来,两大金融机构之间的余额在达到8939.2亿元的阶段性低点后稳步回升,仅22个交易日就增加了711.39亿元。融资交易仍然是绝对的主要力量。截至9月11日收盘,融资余额达到9510.18亿元,卖空余额仅为140.41亿元。

在过去18个交易日,融资余额在16个交易日内上升。

首先,让我们看看融资方面的交易:8月16日,融资余额和融资余额一起达到低点。在接下来的18个交易日中,只有融资资金净流出发生在8月23日和8月30日。自9月份以来,一日融资购买量已超过500亿元,其中9月5日一日融资购买量达到815.84亿元,创今年4月23日以来新高。

融资额阶段触底的时间点正好是历史上两个金融目标最大扩张的时间窗。8月19日,修订后的《融资融券实施细则》首次实施,双方需融资的股份数量从950股增至1600股。总体而言,本轮扩张中小股比例大幅上升——主板和二板市值比例从87%下降到81%,二板市值比例从3%上升到6%。中小板的比例从10%上升到13%。

目前,人均债务和金融交易量仅为峰值的一半。

让我们看看投资者的参与。

据证券和黄金公司统计,随着市场的稳定和回升,投资者参与融资融券交易的热情明显增强。9月2日,共有179,500名投资者参与了金融交易。9月3日跃升至198,600点。9月4日突破20万至21.2万。9月5日,该指数再次突破269,900点,9月6日回落至215,400点。9月9日,该指数再次升至256,600点,9月10日稳定在229,000点。

根据每天的金融交易量,9月2日至10日,参与交易的投资者平均每天使用的杠杆金额约为30万元,波动不大。其中,9月5日人均交易资本最高,为31.11万元,9月3日最低,为26.88万元。

人均债务方面,9月2日至10日,投资者人均债务稳步增长,超过80万元。9月2日,人均债务79.42万元,到9月10日达到81.04万元。截至9月10日,共有506.5万投资者和21600家机构开立了金融账户。其中,111.8万投资者有保证金贷款负债,比9月2日增加了1.4万英镑,但仅占设立双向融资机构投资者的20%左右。

然而,与2015年的历史峰值相比,两家金融机构的数据仍然相差甚远。

两大金融机构之间的历史最高余额出现在2015年6月18日,达到2.27万亿元,其中融资余额为2.266万亿元。当天收盘时,有138.6万投资者负债,但只有381.1万个人投资者和6787家机构开户。同日,388,600名投资者参与了保证金交易。收盘时,人均债务为163.43万元。

两家金融机构的日成交量峰值出现较早,为2015年5月28日。当日共融资交易3217.57亿元,其中融资2905.9亿元,融资销售311.7亿元。5月26日、5月27日和5月28日,50多万投资者连续三个交易日参与融资融券交易。其中,5月28日为50.53万,人均日交易金额为66.88万元。

换句话说,在目前的3000点关口,投资者比2015年杠杆牛市结束时要谨慎得多。人均债务和人均每日交易量仅为历史峰值的一半左右。约有390万投资者在两家金融机构开业后没有参与交易。

值得一提的是,据《国家商报》记者报道,目前投资者的融资成本比以前有所下降。一家大型证券公司业务部的一位人士表示,两家金融机构的利率和利率目前在证券公司之间存在差异化竞争。虽然大部分实施的标准利率和利率仍为8.35%,但大型基金将有相应的优惠。例如,在他的业务部门中,100万元以上的年利率约为7%,500万元的第一年的年利率可为6.5%,5000万元以上的年利率可为6%甚至更低。

融资逆势进入茅台崩盘

至于最近的单笔股票交易,中国平安仍是融资余额第一,9月11日收于249.9亿元。然而,在其90元的股价水平上,一些金融家昨日开始采取谨慎态度。

如下图所示,9月11日,中国平安发生融资购买6.62亿元,融资还款6.87亿元,一天内融资资金净流出2500万元。其一日融资购买量仅略高于9月3日。9月2日、9月5日和9月9日,单日融资购买超过10亿元。

尽管昨日受欢迎的贵州茅台因突发坏消息下跌近5%,但它还是受到了投资者的追捧。一日融资购买量飙升。

9月11日,贵州茅台共融资购买15.7亿元,融资还款11.19亿元,融资购买净额4.51亿元。然而,9月10日,贵州茅台的融资购买金额仅为3.63亿元,9月至9月10日,从未出现过单日融资购买金额超过5亿元的情况。

营销人员:值得关注的不仅仅是平安和茅台。

值得一提的是,在3000点关口,业内许多人再次表达了对市场的乐观,他们不仅对茅台和平安感到乐观。

兴业证券全球首席战略分析师张益东在最近的一次路演中表示,该指数已经逐渐建立了一个金坑,核心资产将把该指数从多头和慢多头中拉出来。这不是2001年至2007年的全球化红利,也不是城市化和工业化带来的巨大繁荣,也不是2012年至2015年杠杆增加带来的杠杆牛。这更像是美国的20世纪80年代。在经济结构调整的过程中,强者会强大,强者会被淘汰,胜者会独领风骚。各子行业领先公司的竞争力有所提高,甚至在全球化进程中,该指数也在缓慢上升。

他说,为了挖掘中文版的“美丽50”,可以用基本指标来量化核心竞争力,包括财务指标中的现金流、市场份额、管理溢价,甚至科技人才、专业人才等许多方面。

本文来源于N10财经

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